——在中国企业“走出去”国际论坛上的发言

女士们，先生们，下午好！首先感谢主持人给我最后发言的机会，让我有机会在我没有开始发言之前向大家提出一个问题。我们今天讨论的主题集中在中国企业“走出去”，参与国际化经营，我的问题是当我们中国企业“走出去”参与国际化竞争以后，谁来给他们提供全面的金融服务，谁来给他们提供全面的商业银行服务。那么，随着我们经济全球化的不断深入，中国企业“走出去”的步伐不断加快，其实跟企业的国际化步伐相比较的话，银行国际化步伐显得比较缓慢。那么，为他们提供全方位的商业银行服务，这方面是一个欠缺。那么，在现阶段，我们认为有一个解决这个问题的办法，那就是离岸银行业务。所以，我今天发言的题目是离岸银行业务是中国企业“走出去”的最佳选择。

为什么这么说呢？首先，中国企业跨国经营的步伐不断加快，所以，跨国经营对银行全球化金融服务提出了强烈的需求。中国企业“走出去”以后，对全球金融化服务主要需求包括什么呢？第一，境外融资的需求。第二，资金结算便利的需求。第三，境内外资金集中统一管理的需求。第四，降低经营成本的需求。第五，规避投资风险，理财增值的需求。所以，从这些需求可以看出，实际上我们的企业“走出去”以后，对银行金融服务的需求是全方位的，除了结算以外，实际上也有存款，也有贷款的需求。

除了面临这些需求，他们还面临什么样的金融福利障碍呢？首先是融资困难，当我们中国企业在“走出去”的初级阶段的时候，我们信用没有建立起来，很难得到当地银行的信任。第二个障碍我们母公司的实力和信用难以延伸到境外。第三个是由于我们文化或语言的障碍，沟通不是很方便。其实，这个不便还有很多其它方面的。第四个障碍是中国银行国际化的步伐缓慢，我们的商业银行在国外分支机构的建立，不可能像我们企业一样是遍地，这样导致银行业在金融企业“走出去”过程当中不可能满足全球金融服务的需求。因此，解决这个问题的办法，我们说现在是离岸银行业务是现阶段中国企业“走出去”的最佳选择。

我们看什么叫离岸银行业务？最基本概念就是离岸银行业务是指银行吸收非居民的资金，服务于非居民的金融活动，简言之就是离岸银行业务是指在国内的银行经过监管部门，也就是原来的人民银行批准，向境外经营的企业合格人提供全面的银行服务，吸收他们的存款，用存款支持我们境外企业的贷款活动。那么，离岸银行业务的特点，跟我们商业银行相比，第一，离岸帐户安全保密。第二，离岸账户资金全球可以自由划拨，因为我们离岸银行外部资金是在境外不能进来，所以账户上资金可以自由划拨。第三，离岸银行存款记绪根据世界上银行相比，有一个免税的机会。第四，我们境外业务境内操作，就是说我们公司走到国外去了，银行这块是在境内操作，可以降低公司成本。第五，我们走出国外的公司，一些公司会选择优惠的国家办公司，何以合理避税。

既然离岸银行业务有这么好的优点，我们看一下离岸业务发展的历史。离岸银行于五十年代末形成于伦敦。六十年代在欧洲初具规模，有两个原因，第一个，美国六十年代利息非常低，所以欧洲市场可以吸收美元存款，有一些趋利的因素，美元流入欧洲市场，比如那个市场欧洲美元债券，为了到欧洲市场取追求高额的利息收入。第二个，我们当时在六十年代的时候，比如说在伦敦的金融市场，对于英国公司来说，假如说境外在英国注册的公司，当时还不能贷款。所以，在英国经营的国外公司去追求在美元的贷款。那么，到了七十年代，有些发展中国家可能是为了吸收更多的公司在他们那里注册，比如说现在大家知道的有的公司开展开始离岸业务。八十年代，因为离岸进入市场，尤其是美元和日元的货币量在全部金融市场里面占比非常高。所以，美国和日本也采取了一些办法，要吸收境外的美元资金或者是日元资金。所以地离岸业务在美国或者是在日本也开始形成，大量的由日本或者是美国意外的企业持有的日元或美元存入到美国银行里面去了。

那么，中国离岸银行业务的发展历程，89年，经中国人民银行和国家外汇管理局批准，招商银行在全国率先试办离岸金融业务。2002年6月，人民银行批准招商银行、深圳发展银行全面恢复离岸业务，批准交通银行、上海浦东发展银行开办离岸业务。所以，现在我们国家从事离岸业务的银行只有四个。那么，现在从表上可以看出离岸银行业务比较小，我们国家企业“走出去”刚刚开始，所以离岸银行市场量不是很大，整个存款就是二十亿美金，我们招商银行在这里面占有47%的份额，总资产占有44%的份额，利润占有63%的份额，这个数字是2005年碲的数字。
前面介绍了离岸业务一个基本的概念和它的发展，产生的过程，以及在中国发展的过程。那么，下面我谈一下我们招商银行离岸业务的优势和特点。第一，招商银行是国内最早开办离岸业务的银行，有十七年的专业经验和充足人才资源。经验可以用来指导我们现在的经营和管理，教训同样可以用来指导我们经营和管理。第二，由于历史悠久，专业化的人才比较多。我们现在从事市场营销和产品开发有二十多人。正如刚才所看到的，我们在现在的离岸市场里面，我们是市场领导者的定位。第三，招商银行品牌在国内银行里面，企业和公众都有很高的信誉。第四，我们有良好的客户基础，到今年一季度，我们离岸客户有五千多，而且遍布全世界五十多个国家和地区。还有一个最主要的优势就是离岸可以联动，如果客户进行跨国经营，我们可以提供有特色的金融产品和金融服务。

离岸业务对中资本跨度国公司的价值创造，可以享受跟随式的金融服务，我们只有企业“走出去”了，银行“走出去”，才有我们的市场，才有我们的价值。对于企业来讲，就是你“走出去”了，走到世界各地，都由银行给你提供所需要的金融服务，对你价值创造也是有利的。我们觉得至少从市场竞争角度来讲，我们有竞争保密的优势，比如银行服务是在我们中资的银行，可能在市场竞争当中参与兼并、收购，以及敏感的话题，从保密角度来讲是有利一些。母公司的实力和信用可以延伸到境外子公司，像今天上午外管局的李局长讲到，我们现在为了支持“走出去”的中资企业，我们已经开始了全球受信业务，而且这个全球受信业务2004年工商银行和中国银行可以做，我们招商银行也提出来，应该对我们中资企业跨国经营得到金融支持，我们希望我们这样的银行业可以提供全球金融服务。然后，外管总局做了实际调研以后，对二十多家银行全面开放。我们可以降低经营成本，至少是对企业来讲，经营成本可以降低，交易成本可以降低。因为你全球性的金融服务，如果是你通过我们国内业务和国外业务都是一家银行来做的话，你付诸银行成本要多。从跨国公司初级阶段，比如说你这个业务是在境外，但是你的财务管理人员完全可以是在境内来做。所以，我们也可以做到经营成本降低。当然，毫无疑问，确保资金的安全，就是集团公司，当我们跨国公司境外子公司，财务管理如果在一家银行的话，我想可以避免企业购并人出现道德风险产生的损失。

我刚才讲了我们离岸业务到底可以提供一些什么样的金融服务，说到底简言之就是离岸业务在国内银行可以向在国外经营企业提供全方位的金融服务，包括传统的商业银行服务，比如一般银行服务，那就是传统的商业银行服务可以做到的，也就是我们企业在国内可以享受到的商业银行的服务。那么，离岸银行也可以提供这样的服务。比如说离岸存款，种类、期限应该都比国内灵活的多，都是按照国际金融市场标准来运作的。比如说结算，这个要强调一下，我们往往在国内“走出去”的企业，想到的是融资，收购兼并，我们想收购兼并以后，我们企业在国外经营的时候，谁来提供银行结算服务。当然，有的说可以通过外国银行来做，但是我刚才讲了有很多因素可能国内银行做的更好一些。信贷业务，贷款授信，贷款国内的品种都是可以做的。我想讲的就是传统的一般的银行服务。

对于招商银行来讲我们有什么特色服务呢？一个是远程服务，比如说离岸公司在境外各个国家，是不是像在岸一定要到银行柜台办业务呢？比如跟企业约定，签定合同，就按照这种方式来操作，不需要到银行柜台来。第二，我们现在可以提供网上离岸银行服务，有了网上服务，无论你在什么地方，通过网上银行可以实现资金的周转。通过离岸银行业务，境外、境内资金调动，可以通过我们招商银行内部的系统，几乎是零时间。比如在境外一个银行开户，资金调到国内什么银行来，最快都是要一天的时间。既然讲了离岸银行服务和在岸银行服务，我们就要讲一下离、在岸银行服务。这个特色产品可以实现全球授信业务，当然这是对我们大的集团性公司，比如说要收购，要兼并，兼并收购以后经营的资金，或者是流动资金，或者是项目资金稀缺量比较大，这时候可以通过授信方式，给全球公司做一个授信额度，解决资金需求。第二个特色产品，离岸信用担保下的人民币授信业务，这个用在更多是我们的红筹公司，我们国内民营企业或者是国有企业规模比较大的，到境外香港或者是美国、新加坡上市了，外汇资金可以流到境外，比如到境外寻求投资机会。但是，国内企业比如说母公司或者是子公司需要贷款，这时候可以通过把外汇资金，境外资本市场筹集的资金存放在离岸银行。那么，由离岸业务开保涵到境内银行，这样可以把境内、境外的资金打动，这样保证企业在境内有一定的外汇资金，第二外汇资金不一定进来，可以规避外汇政策的监管。离在岸联动的帐户监管业务。我们谈这三个产品，这个产品是在什么地方呢？是在我们国内市场，尤其是公用设施，或者是一些钢铁行业，水泥行业这些基础工业，对国外一些投资者有很大的吸引力。比如说他们要来招标，或者是要来投标。这个投标我们有一些基础行业要有投标基金，投标基金要进来的话，我们从外管角度要审批，要进来。假如投标不动的话，这个要出去，要有审批渠道。所以，我们过程无论是沿海地区，还是内陆地区，这个市场量很大。那么，我们在一些招标和投标项目，需要境外投资者参与的话，可以把保证金存放在我们离岸账户上。我们三方签一个帐户管理协议，当我们境外企业在我们国内中标以后，在那样的情况下，才从离岸的帐户把资金打入到境内来，完了注册公司，作为资本金或者是民用金交易。所以，我想离在岸联动还有很多类型的产品，我讲这三种产品，对我们大的集团公司或者是我们国有企业是比较实用的。